¿Cuándo baja el euríbor? Previsiones para 2026 y 2027

Si firmaste tu hipoteca variable en 2022 o 2023 y acabas de ver que la cuota vuelve a subir, es normal que te hagas la pregunta del millón: ¿cuándo baja el euríbor? La respuesta honesta, con los datos de julio de 2026 sobre la mesa, es que el índice ha dado un giro este año y las principales casas de análisis no esperan alivio real en las cuotas hasta 2027.

El euríbor a 12 meses cotiza en torno al 2,75 % a mediados de julio de 2026, según la media mensual provisional. Muy lejos de los máximos de finales de 2023, sí, pero también claramente por encima del mínimo que tocó en 2025. Y ese matiz lo cambia todo para quien tiene una hipoteca variable.

En esta guía te contamos qué es el euríbor y por qué se mueve, cómo ha evolucionado mes a mes con cifras verificadas, qué previsiones manejan hoy Bankinter, Funcas y el consenso de analistas para lo que queda de 2026 y para 2027, y qué opciones reales tienes si tu cuota ha subido. Sin alarmismo y sin falsas promesas: aquí las previsiones son estimaciones de mercado, no certezas.

Qué es el euríbor y por qué se mueve

El euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés medio al que los principales bancos de la zona euro se prestan dinero entre sí. Lo calcula y publica el European Money Markets Institute (EMMI), y en España el Banco de España fija su media mensual, que es la que se usa para revisar la mayoría de las hipotecas variables.

¿Y por qué sube o baja? Fundamentalmente por las expectativas sobre la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). El euríbor no espera a que el BCE actúe: se anticipa. Cuando el mercado descuenta que el precio del dinero va a subir, el euríbor sube antes; cuando anticipa recortes, baja. Por eso puede moverse semanas antes de cada reunión del Consejo de Gobierno del BCE.

La cadena es sencilla de entender: el BCE marca el rumbo de los tipos oficiales, el mercado interbancario ajusta sus expectativas, el euríbor las refleja y tu cuota se recalcula en la siguiente revisión, anual o semestral según tu escritura.

Revisión anual o semestral: no da igual cuándo te toca

Este matiz lo pasan por alto muchos hipotecados y es determinante. Si tu hipoteca se revisa una vez al año y la última vez se calculó con el euríbor de julio de 2025 (2,079 %), la revisión de julio de 2026 (2,749 %) te sube la cuota de forma clara. Si en cambio tu revisión es semestral y la anterior tomó como referencia enero de 2026 (2,245 %), la subida es más contenida, porque el punto de partida ya era más alto. El mismo euríbor puede significar una subida grande o pequeña según con qué mes se compare. Por eso conviene mirar tu escritura y saber exactamente qué mes de referencia te aplican.

La evolución del euríbor mes a mes (2024-2026)

Aquí está la foto verificada. Estos son los datos de media mensual del euríbor a 12 meses publicados por el Banco de España y recogidos por portales de referencia como idealista y EuriborDiario:

*Julio de 2026 es una media provisional a mediados de mes; la cifra definitiva la publica el Banco de España en el BOE a primeros de agosto.

Para poner contexto: la media anual de 2024 fue del 3,27 % y en 2025 bajó hasta el 2,22 %, su nivel más cómodo en años. El mínimo reciente lo marcó julio de 2025 (2,079 %). Desde ahí, el índice ha remontado: arrancó 2026 rozando el 2,22 % en febrero y en primavera saltó por encima del 2,80 %. La media disponible de 2026 (enero-julio) ronda el 2,59 %, ya por encima de todo 2025.

¿Por qué ha subido el euríbor en 2026?

Después de dos años de bajadas, 2026 ha traído un cambio de guion. El BCE volvió a endurecer su política monetaria y elevó el precio del dinero hasta el 2,25 % en su reunión de junio de 2026, con un cuarto de punto de subida. El euríbor, fiel a su costumbre, se había adelantado ya durante la primavera.

En su comparecencia del 1 de julio de 2026, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, descartó una nueva subida en julio y afirmó que los riesgos para la inflación y el crecimiento están más equilibrados que unas semanas atrás. Aun así, dejó claro que la reunión de septiembre será determinante y dependerá de los datos del verano. Con las perspectivas de inflación revisadas al alza para los próximos meses, el mercado ha dejado de descontar recortes rápidos, y eso es justo lo que sostiene al euríbor en la zona del 2,7-2,8 %.

¿Cuándo baja el euríbor? Previsiones para lo que queda de 2026

Esta es la parte donde toca ser cauto: nadie puede afirmar con certeza cuándo bajará el euríbor. Lo que sí tenemos son las estimaciones de las principales casas de análisis, actualizadas en julio de 2026. Tómalas como lo que son, previsiones, no como una promesa.

Un apunte relevante: Bankinter ha revisado al alza sus pronósticos. En su informe trimestral anterior manejaba una horquilla del 2,30-2,45 % para 2026 y 2027, y ahora la sitúa entre el 2,65 % y el 2,75 % para este año. Es decir, el escenario de bajadas se ha aplazado y suavizado respecto a lo que se esperaba hace unos meses.

La lectura práctica es la que resumían los analistas en julio de 2026: las hipotecas variables no verán bajar su cuota, de media, al menos hasta 2027. El motivo es puramente aritmético y conviene entenderlo bien.

Previsiones del euríbor para 2027 y qué significan para tu cuota

Aquí está la clave que muchos titulares pasan por alto. Lo que determina si tu cuota sube o baja no es el nivel del euríbor en abstracto, sino cómo se compara el valor de tu próxima revisión con el que tenías en la revisión anterior.

La media de 2025 fue del 2,22 %. Como todos los escenarios de consenso para 2026 (entre el 2,5 % y el 2,75 %) están por encima de esa cifra, cualquier hipoteca que se revise a lo largo de 2026 tomando como referencia un mes de 2025 tenderá a encarecerse. Solo en 2027, cuando las previsiones apuntan a que el índice quedaría una o dos décimas por debajo de 2026 (Funcas lo ve en el 2,4 % de media; Bankinter, entre 2,55 % y 2,65 %), empezarían a darse las condiciones para rebajas en las cuotas, y previsiblemente leves.

Dicho de otro modo: la buena noticia (que el euríbor no vuelva a los niveles del 3 % o el 4 % de 2023-2024) convive con una realidad incómoda para quien revisa ahora.

Cómo afecta a la cuota de una hipoteca variable: un ejemplo

Veámoslo con números. Este es un ejemplo ilustrativo, no una oferta: una hipoteca de 150.000 € a 30 años con un diferencial de euríbor + 1 %.

• Revisión de julio de 2025 (euríbor 2,079 %, tipo 3,08 %): cuota mensual de unos 639 €.
• Revisión de julio de 2026 (euríbor 2,749 %, tipo 3,75 %): cuota mensual de unos 695 €.

La diferencia ronda los 56 € más al mes, cerca de 670 € más al año, solo por el movimiento del índice. En hipotecas de mayor importe o con diferenciales más altos, el salto es proporcionalmente mayor. Si tu revisión es anual y te toca en los próximos meses, este es el orden de magnitud que conviene tener previsto en el presupuesto familiar.

Cuando una familia ve que su cuota vuelve a subir, lo primero que necesita no es un número, sino alguien que le explique sus opciones con calma. Subrogar no siempre es la respuesta, pero sentarse a revisar tu hipoteca hoy, con los datos delante, casi nunca es una mala decisión. Donde la banca ve un expediente más, nosotros vemos una familia. — Pedro, fundador de Global Bróker Group

Qué puedes hacer si tu cuota ha subido

Que el euríbor no dependa de ti no significa que estés sin margen. Si tu hipoteca variable se ha encarecido, hay dos vías principales que merece la pena estudiar con calma y con tu escritura delante.

1. Subrogar tu hipoteca a otro banco. La subrogación de acreedor te permite trasladar tu préstamo a otra entidad que te ofrezca mejores condiciones (un diferencial más bajo, el paso a tipo fijo o mixto, o menos vinculaciones) sin cancelar y volver a firmar desde cero. Puedes ver cómo funciona en detalle en nuestra página de subrogación de hipoteca y, si vives en Cataluña, en la guía específica sobre subrogar tu hipoteca en Cataluña en 2026.

2. Cambiar de variable a tipo fijo o mixto. Si te da tranquilidad saber exactamente qué vas a pagar cada mes durante años, pasar a un tipo fijo (o a un mixto que combine unos años de fijo con un tramo variable posterior) puede tener sentido. No es la mejor opción para todo el mundo: depende de tu diferencial actual, de los años que te queden y de las ofertas disponibles. Lo comparamos a fondo en nuestra guía sobre las diferencias entre hipoteca fija, variable y mixta.

Para hacerte una idea rápida del ahorro potencial, puedes usar nuestra calculadora de subrogación de hipoteca. Y si prefieres que analicemos tu caso concreto, en Global Bróker Group solo cobramos a éxito: puedes escribirnos desde la página de contacto y estudiamos si te compensa moverte o esperar.

Las próximas citas del BCE que conviene vigilar

El euríbor se mueve al ritmo del Banco Central Europeo, que revisa su política monetaria cada seis semanas. Si tu revisión hipotecaria cae cerca de una de estas citas, conviene estar atento al tono del BCE:

En resumen, 2026 no es el año del dinero barato, pero tampoco el del susto: el euríbor se mueve en una franja contenida que permite planificar con cierta cabeza. La clave está en no quedarse quieto. Revisar condiciones, comparar ofertas y, si procede, subrogar o renegociar, porque cada décima de diferencial son miles de euros a lo largo de la vida del préstamo.